Como funciona um processo de Post Merger Integration (PMI)?

28/09/2023

Como funciona um processo de Post Merger Integration (PMI)?

By Bruno Bottino Fusões e Aquisições 1 Comment

As etapas que abrangem operações de Fusões e Aquisições de empresas passam por momentos cruciais que oferecem oportunidades enormes, mas também desafios complexos, principalmente quando o tema é a Integração entre as empresas após o closing. Nesse contexto, o planejamento e execução de um projeto detalhado de Post Merger Integration (PMI) é fundamental para o sucesso. É como montar um quebra-cabeça gigante, onde a aquisição é apenas uma peça, e o resultado efetivo apenas acontece quando ela se encaixa perfeitamente nas outras. As etapas de Mergers & Acquisitions (M&A) são muitas, desde o início das negociações até a sua finalização. Acompanhe:

Principais etapas de um processo de M&A

Em linhas gerais, são cinco as principais etapas de um processo de Mergers & Acquisitions.

É preciso traçar uma estratégia coesa e objetiva de M&A.
Devem-se iniciar as negociações com o target., dentre várias etapas, a apuração do valuation base, onde a APSIS também é especialista no assunto (confira um dos artigos de valuation aqui).
Em seguida, deve ser contratada uma due diligence, a qual tem a função de fazer um raio-x da empresa. Nessa análise, são observados alguns pontos fundamentais que poderão intervir positiva ou negativamente na negociação, como os aspectos financeiros, contábeis, legais, fiscais e operacionais. Dessa forma, é possível identificar possíveis riscos e oportunidades de negócios.
Depois das avaliações realizadas, é hora de fechar o negócio.
Por fim, chegou o momento de iniciar o processo de integração pós-aquisição.
No fluxograma a seguir, é apresentada uma sequência resumida das etapas em operações de M&A descritas brevemente acima. Na cor laranja, sinalizamos o processo de PMI.

Dados compilados de pesquisas feitas pelo New York Times, pelo Harvard Business Review e pelo Australia Financial Review mostram que o principal motivo para que uma aquisição não tenha seu objetivo estratégico alcançado é a falta de planejamento para a etapa de integração das empresas. A integração pós-fusão (PMI) é um estágio fundamental para a captura de valor em um momento posterior ao closing de um M&A. Unificar duas empresas e, ao mesmo tempo, garantir que os negócios continuem como de costume é um desafio gigante para as organizações, o que geralmente exige ação rápida e certeira, tornando-se um desafio para os gestores das empresas.

Não existe uma abordagem única e engessada para o sucesso de implementação do PMI. No entanto, um planejamento cuidadoso, focado nos objetivos estratégicos da aquisição e na identificação e na captura de sinergias, ajudará a maximizar o valor do negócio.

Os três pilares essenciais: Sinergia, Desenho da Arquitetura Organizacional e Plano de Integração

Para garantir que essa união resulte em benefícios substanciais, é necessário adotar uma abordagem estratégica e metódica, fundamentada em três pilares essenciais: Sinergia, Desenho da Arquitetura Organizacional e Plano de Integração.

Pilar 1: Sinergia – Maximizando Oportunidades Combinadas

O primeiro pilar, Sinergia, constitui o cerne do sucesso na fusão. Trata-se de identificar e otimizar as oportunidades que surgem quando duas entidades se unem. Isso vai além da simples soma de partes individuais, buscando criar valor adicional por meio de integrações estratégicas. A sinergia abrange a harmonização de processos, a consolidação de recursos, a exploração de mercados mais amplos e o compartilhamento de expertise.

Pilar 2: Desenho da Arquitetura Organizacional – Construindo uma Base Sólida

O segundo pilar, o Desenho da Arquitetura Organizacional, trata da revisão e/ou criação de um novo modelo operacional. Isso envolve a definição de uma estrutura hierárquica clara, a alocação de papéis e responsabilidades, a identificação de áreas de atuação e a definição de linhas de comunicação e processos. Uma arquitetura organizacional bem pensada é essencial para evitar conflitos internos, garantir eficiência e promover uma cultura coesa.

Pilar 3: Plano de Integração – Além da Sinergia

O terceiro pilar, o Plano de Integração, é a espinha dorsal do processo de PMI. Esse pilar vai além da captura de sinergias óbvias. Ele incorpora um plano mestre de projetos e/ou ações que asseguram uma integração fluida e completa. Enquanto sinergias buscam otimização, o Plano de Integração lida com o lado prático da mudança. Isso inclui a definição de papéis e responsabilidades dentro do projeto, comitês, agendas, cronogramas, plano de trabalho, checklist de atividades, controle/visão do andamento do processo, entre outros fatores.
Aqui, é crucial ressaltar que o Plano de Integração não visa apenas a sinergias, mas à harmonia entre as operações, algo muitas vezes negligenciado. A título de exemplificação, podem-se incluir ações simples, como a equiparação salarial, o acesso ao sistema para todos, ajustes de chave de e-mails, padronização de planos de contas contábeis e a uniformização de equipamentos, como notebooks etc. Essas ações práticas, entre outras mais completas, são de suma importância para criar um ambiente de trabalho integrado e eficaz, onde os colaboradores podem se concentrar em suas funções sem serem distraídos por obstáculos operacionais.

Como fazer uma integração com excelência

Nesse contexto, entende-se que o PMI é um processo prolongado, que envolve riscos e, muitas vezes, exige mudanças na companhia, assim como nas pessoas, nos

processos, na cultura e na estrutura organizacional. Por isso, é fundamental seguir algumas dicas para uma integração de excelência após a fusão ou a aquisição. São elas:

Planeje e controle cada passo. Defina tudo o que deverá ser feito no “momento zero”, bem como um plano de 100 dias e as etapas estruturantes de longo prazo.
Tenha conhecimento de cada empresa na sua essência. Quanto mais profundos forem a análise e o conhecimento, melhor.
Faça uma avaliação dos gaps ou das lacunas que existem entre as competências profissionais dos gestores e dos colaboradores.
Tenha uma atenção especial com as pessoas envolvidas no negócio, sejam colaboradores, gestores ou proprietários.
Administre com cuidado e atenção o choque cultural de ambos os negócios.
Fortaleça a cultura organizacional das empresas.
Faça um plano de comunicação efetivo entre todos os stakeholders.

Com isso, o Post Merger Integration visa minimizar os riscos da integração, maximizar o impacto positivo das sinergias e orientar líderes quanto ao planejamento e à execução dos principais marcos e decisões a serem verificados e tomados ao longo do plano de integração.

Conclusão

Todo e qualquer processo de fusão ou incorporação exige critérios avaliativos minuciosos. Por isso, é fundamental contar com o apoio de uma consultoria, que irá auxiliar em toda a etapa de planejamento e garantir o cumprimento correto do plano, aumentando as chances de sucesso pós-aquisição.

O sucesso de um processo de pós-aquisição reside na execução estratégica de um PMI sólido. A metodologia baseada nos pilares de Sinergia, Desenho da Arquitetura Organizacional e Plano de Integração não apenas otimiza a colaboração e a eficiência, mas também facilita a criação de uma nova entidade que supere as expectativas e se torne uma empresa unificada. A combinação desses pilares forma uma base robusta para o crescimento contínuo e o sucesso duradouro após a aquisição.

A Apsis Consultoria tem uma trajetória sólida de 45 anos em fornecer soluções para empresas que buscam otimizar seus processos, alcançar crescimento sustentável e enfrentar desafios complexos, sejam eles operacionais, regulatórios ou ambientais. Especializada em diversas áreas, incluindo fusões e aquisições, a Apsis Consultoria se destaca como um parceiro confiável no processo de PMI.

O que diferencia a Apsis Consultoria é o nosso compromisso com a criação de valor real. Reconhecemos que o sucesso do PMI vai além da combinação de ativos; trata-se de construir uma base sólida para o crescimento futuro. Nosso plano de integração vai além do óbvio, abordando as minúcias práticas que muitas vezes podem ser negligenciadas. Assim, nossa missão é não apenas alcançar sinergias tangíveis, mas também garantir que sua empresa se torne uma entidade coesa, preparada para enfrentar os desafios e oportunidades de um mercado dinâmico. Conte conosco para orientar seu PMI em direção a um futuro promissor. Acompanhe o nosso blog e saiba mais sobre os serviços de consultoria que a Apsis oferece.

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Bruno Bottino

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