O BTG Pactual est\u00e1 perto de fechar a venda de uma participa\u00e7\u00e3o de 25% na Rede D’Or para o fundo de private equity Carlyle, apurou o Broadcast, servi\u00e7o em tempo real da Ag\u00eancia Estado.<\/p>\n
De acordo com as fontes, a rede, maior operadora independente do Brasil, com mais de 20 hospitais, teria sido avaliada em R$ 18 bilh\u00f5es.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o se tornou poss\u00edvel em fun\u00e7\u00e3o de uma nova lei publicada em janeiro deste ano. A Lei 13.097 passou a permitir a entrada de capital estrangeiro em hospitais, algo que era proibido at\u00e9 ent\u00e3o.<\/p>\n
Fundos de private equity j\u00e1 tinham grande interesse no setor e vinham consultando assessores no Brasil, contam advogados.<\/p>\n
“Fundos e investidores estrat\u00e9gicos no exterior j\u00e1 vinham acompanhando a discuss\u00e3o muito de perto, h\u00e1 clientes muito interessados no setor de hospitais de modo geral”, comentou em entrevista ao Broadcast Arthur Bardawil Penteado, s\u00f3cio do Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados na \u00e1rea de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Segundo fontes, outros fundos ainda estariam avaliando a participa\u00e7\u00e3o no neg\u00f3cio.<\/p>\n
IPO<\/p>\n
A expectativa no mercado \u00e9 de que novas aquisi\u00e7\u00f5es no setor possam acontecer este ano. A mudan\u00e7a na lei abre espa\u00e7o ainda para que companhias de assist\u00eancia a sa\u00fade abram capital na Bolsa no futuro.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o da Rede D’or, se concretizada, ser\u00e1 a primeira compra de participa\u00e7\u00e3o acion\u00e1ria por estrangeiros em hospitais.<\/p>\n
A companhia foi pioneira no processo de consolida\u00e7\u00e3o do setor, que ainda \u00e9 altamente pulverizado. O espa\u00e7o para consolida\u00e7\u00e3o e profissionaliza\u00e7\u00e3o da gest\u00e3o em hospitais no Brasil \u00e9 visto como uma oportunidade pelos fundos de private equity.<\/p>\n
Antes da Rede D’or, o grupo americano United Health chamou aten\u00e7\u00e3o do segmento ao comprar a Amil. O impedimento da lei neste caso foi driblado porque a Amil \u00e9 uma operadora de sa\u00fade que det\u00e9m hospitais, mas a participa\u00e7\u00e3o de capital estrangeiro em operadoras j\u00e1 era permitida.<\/p>\n
Deb\u00eantures<\/p>\n
O investimento do BTG Pactual na rede de sa\u00fade come\u00e7ou em 2010, com a aquisi\u00e7\u00e3o de deb\u00eantures convers\u00edveis por valor n\u00e3o revelado na \u00e9poca.<\/p>\n
Os recursos foram destinados \u00e0 expans\u00e3o do grupo, incluindo a compra da rede de hospitais S\u00e3o Luiz, ainda em 2010. Procurada, a Rede D’Or informou que n\u00e3o vai se pronunciar sobre o assunto.<\/p>\n
O BTG Pactual disse que n\u00e3o comentaria e o Carlyle n\u00e3o respondeu. As informa\u00e7\u00f5es s\u00e3o do jornal O Estado de S. Paulo.<\/p>\n
(Cynthia Decloedt e Dayanne Sousa | Exame)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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