follow-on<\/em>.\u00a0<\/p>\n\n\n\nBenef\u00edcios da abertura de capital<\/h4>\n\n\n\n
A emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos de d\u00edvida, como deb\u00eantures, tem como principal objetivo a capta\u00e7\u00e3o de recursos. Al\u00e9m disso, pode trazer benef\u00edcios como maior visibilidade, aprimoramento da governan\u00e7a corporativa e maior liquidez para os acionistas. Por outro lado, envolve custos relevantes de manuten\u00e7\u00e3o do registro de companhia aberta, desde a obrigatoriedade de divulga\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica de informa\u00e7\u00f5es ao mercado ao aumento do n\u00edvel de fiscaliza\u00e7\u00e3o por parte da CVM, analistas e investidores. <\/p>\n\n\n\n
No que se refere aos custos de financiamento, as ofertas p\u00fablicas tendem a ser mais vantajosas, uma vez que permitem acesso a taxas inferiores \u00e0s praticadas por institui\u00e7\u00f5es financeiras ao mercado em geral. Nesse sentido, as companhias abertas, por estarem aptas a acessar o mercado de capitais a qualquer momento, possuem vantagens estrat\u00e9gicas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s companhias de capital fechado. <\/p>\n\n\n\n
Desafios e obriga\u00e7\u00f5es de uma companhia aberta<\/h4>\n\n\n\n
As principais desvantagens da abertura de capital s\u00e3o de naturezas financeira e operacional, considerando os custos e obriga\u00e7\u00f5es inerentes \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o do registro. Entre eles, destacam-se: a divulga\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica de informa\u00e7\u00f5es financeiras auditadas ou revisadas por auditores independentes, o cumprimento de prazos regulat\u00f3rios para tais divulga\u00e7\u00f5es, a instala\u00e7\u00e3o e manuten\u00e7\u00e3o de Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e de \u00e1rea de Rela\u00e7\u00f5es com Investidores, o pagamento de taxas \u00e0 CVM e os custos com publica\u00e7\u00f5es. Al\u00e9m disso, h\u00e1 o risco de san\u00e7\u00f5es em caso de descumprimento das normas vigentes. <\/p>\n\n\n\n
\u00c9 importante compreender que a abertura de capital implica na ado\u00e7\u00e3o de elevados padr\u00f5es de administra\u00e7\u00e3o, governan\u00e7a corporativa e transpar\u00eancia, os quais demonstram a maturidade da companhia e contribuem para o fortalecimento de sua reputa\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n
Como preparar a empresa para a abertura de capital<\/h4>\n\n\n\n
O processo de abertura de capital no Brasil, acompanhado ou n\u00e3o de um IPO, \u00e9 complexo e exige planejamento cuidadoso. Esse planejamento pode envolver etapas de reestrutura\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria, como cis\u00f5es, incorpora\u00e7\u00f5es e redu\u00e7\u00f5es de capital, podendo tamb\u00e9m demandar a elabora\u00e7\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras combinadas e\/ou pro forma. <\/p>\n\n\n\n
Adicionalmente, \u00e9 necess\u00e1rio definir o segmento de listagem das a\u00e7\u00f5es, se aplic\u00e1vel, fortalecer a estrutura de governan\u00e7a, estruturar a \u00e1rea de Rela\u00e7\u00f5es com Investidores e revisar ou implementar documentos, como o estatuto social, c\u00f3digo de conduta e pol\u00edtica de remunera\u00e7\u00e3o dos administradores. Nesse processo, a companhia deve contar com o suporte de assessores legais,\u00a0institui\u00e7\u00f5es financeiras e consultores especializados, sendo conduzidas dilig\u00eancias legais (legal\u00a0due\u00a0diligence<\/em>) e auditoria independente.<\/p>\n\n\n\nDocumentos exigidos no pedido de registro\u00a0<\/h4>\n\n\n\n
Para o pedido de registro de oferta p\u00fablica, devem ser apresentadas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras auditadas dos tr\u00eas \u00faltimos exerc\u00edcios sociais, informa\u00e7\u00f5es trimestrais revisadas do exerc\u00edcio corrente, al\u00e9m de prospecto da oferta e o formul\u00e1rio de refer\u00eancia. Dependendo da estrutura da opera\u00e7\u00e3o, tamb\u00e9m podem ser exigidas demonstra\u00e7\u00f5es financeiras combinadas e\/ou pro forma. Todos esses documentos s\u00e3o analisados pela CVM, que pode formular exig\u00eancias e solicitar esclarecimentos ao longo do processo. <\/p>\n\n\n\n
Planejamento e tempo de prepara\u00e7\u00e3o<\/h4>\n\n\n\n
Diante desse contexto, observa-se que a prepara\u00e7\u00e3o para a abertura de capital e para um IPO envolve aspectos estrat\u00e9gicos e multidisciplinares, exigindo a atua\u00e7\u00e3o coordenada de diversos profissionais de diversas \u00e1reas da companhia. <\/p>\n\n\n\n
O fator tempo \u00e9 cr\u00edtico para o sucesso da opera\u00e7\u00e3o. Por isso, \u00e9 fundamental que a companhia se prepare com anteced\u00eancia, revisando sua estrutura\u00a0organizacional e seus processos internos, bem como implementando melhorias de forma tempestiva.\u00a0<\/p>\n\n\n\n
O cen\u00e1rio de IPOs no Brasil<\/h4>\n\n\n\n
Historicamente, o Brasil registrou um crescimento relevante nas aberturas de capital antes da crise de 2008, impulsionado por condi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas favor\u00e1veis e avan\u00e7os regulat\u00f3rios. Nos \u00faltimos anos, entretanto, observou-se uma redu\u00e7\u00e3o no n\u00famero de opera\u00e7\u00f5es, embora haja expectativa de retomada. <\/p>\n\n\n\n
Como a APSIS pode apoiar sua empresa<\/h4>\n\n\n\n
Caso sua empresa tenha planos de abrir capital e realizar uma oferta p\u00fablica, mesmo que no m\u00e9dio ou longo prazo, o\u00a0momento de iniciar a prepara\u00e7\u00e3o \u00e9 agora. A APSIS<\/a> tem profissionais qualificados para apoiar sua empresa em todas as etapas desse processo, desde a estrutura\u00e7\u00e3o de governan\u00e7a e aprimoramento de processos internos, emiss\u00e3o de laudos cont\u00e1beis relacionados a potencial reestrutura\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria, at\u00e9 a elabora\u00e7\u00e3o de demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, prospecto e formul\u00e1rio de refer\u00eancia. Conte com nossa experi\u00eancia.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
A abertura de capital representa uma importante estrat\u00e9gia de financiamento e desenvolvimento empresarial, embora envolva desafios que devem ser cuidadosamente avaliados pelas companhias. No Brasil, a abertura de capital ocorre quando a empresa obt\u00e9m registro na Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM), o que a habilita a realizar ofertas p\u00fablicas de valores mobili\u00e1rios, sejam a\u00e7\u00f5es ou […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":75155,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[806],"tags":[466,617,480,624],"class_list":["post-75154","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-tax-accounting-advisory","tag-apsis","tag-consultoria-empresarial","tag-consultoria-financeira","tag-due-diligence"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/75154","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=75154"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/75154\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":75157,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/75154\/revisions\/75157"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/75155"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=75154"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=75154"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/apsis.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=75154"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}