BHP avalia oferta pela Ferrous Resources

A BHP Billiton está considerando fazer uma oferta pela Ferrous Resources do Brasil, uma companhia mineira de pesquisa, prospecção e exploração de minério de ferro. Maior companhia de mineração do mundo em valor de mercado, a BHP usa a atual queda nos preços das empresas para buscar projetos mais baratos.

As negociações começam depois que a Ferrous Resources contratou o Deutsche Bank para encontrar um comprador ou um parceiro estratégico, na sequência de uma tentativa fracassada de listar suas ações na bolsa de Londres, em 2010, de acordo com pessoas familiarizadas com a negociação.

No entanto, um acordo é improvável no curto prazo, enquanto a BHP Billiton e a Ferrous Resources permanecem sem acordo sobre o preço, afirmaram fontes que acompanham as negociações. A Ferrous, sediada em Belo Horizonte, pressiona para obter uma avaliação igual ou superior a US$ 3 bilhões, enquanto a BHP tenta um valor mais baixo. Com a oferta pública inicial de ações (IPO) em Londres, esperava-se que a Ferrous seria avaliada em US$ 4 bilhões.

A Ferrous arquivou seu plano de IPO no ano passado, alegando alta volatilidade no mercado financeiro global. A companhia buscava US$ 400 milhões em recursos para financiar uma mina de minério de ferro que deve entrar em operação em 2013. Muitos acionistas da Ferrous, liderados pelo fundo americano Harbinger Capital, buscavam uma alternativa para esse aporte.

A Ferrous Resources é um alvo pequeno para a BHP Billiton, que poderia financiar a aquisição usando o equivalente a alguns dias do seu fluxo de caixa anual.

A BHP registrou lucro líquido de US$ 23,6 bilhões no seu último ano fiscal, encerrado em junho, 85% acima do verificado no ano fiscal de 2010. Mais recentemente, a BHP adquiriu a produtora americana de gás natural Petrohawk Energy em uma transação em dinheiro, avaliada em US$ 15,1 bilhão.

O acordo com a Petrohawk marcou uma mudança na história recente da BHP Billiton, que falhou nos acordos de fusões e aquisições, enfurecendo investidores. A companhia abandonou suas grandes aquisições anteriores, incluindo uma oferta hostil feita no ano passado, de aproximadamente US$ 40 bilhões, pela produtora canadense de fertilizantes Potash Corporation of Saskatchewan, e a proposta à Rio Tinto para fundir suas operações de minério de ferro.

A recente queda nos preços das mineradoras em meio a temores crescentes sobre uma economia em duplo mergulho expulsou do mercado os predadores corporativos, com executivos de mineração e banqueiros antecipando uma aceleração dos acordos.

O setor de mineração registrou acordos no valor de US$ 84,5 bilhões nos primeiros nove meses do ano, conforme dados da consultoria Mergermarket, colocando a indústria no caminho certo para bater o recorde anual de US$ 111,4 bilhões em operações, registrado em 2006. A mineração respondeu por 5% do total de fusões e aquisições realizadas neste ano, o maior valor desde 2005.

As conversas entre BHP Billiton e Ferrous Resources foram reportadas inicialmente pelo diário britânico "The Sunday Times".

(Javier Blas e Anousha Sakoui | Financial Times)