VBI investirá mais US$ 500 mi no país

A VBI Real Estate fechou a captação de seu segundo fundo de private equity, o Brazil Real Estate Opportunities Fund (BREOF) II. São US$ 500 milhões captados no exterior para investimentos em projetos imobiliários nos segmentos residencial, de escritórios comerciais e de shopping centers. A VBI já comprometeu US$ 80 milhões antes de encerrar a captação, e a intenção agora é acelerar o processo.
 
O fundo tem 36 meses para comprometer os recursos e mais sete anos para maturar os investimentos e vender sua participação. "Esperamos fazer o comprometimento dos recursos nos próximos 12 ou 18 meses", diz o sócio fundador da VBI, Rodrigo Abbud. O fundo pode atuar como investidor único ou co-investidor em projetos. A busca é por projetos com taxa interna de retorno de 20%.
 
Dos valores já comprometidos, US$ 50 milhões irão para um shopping no interior de São Paulo, em local não divulgado. O fundo terá 80% desse projeto, que será administrado pela Lumine. Os outros US$ 30 milhões serão destinados a três projetos residenciais de média-baixa renda, em que o fundo terá participação de mais de 50% em cada. O fundo fechou parceria em um projeto da Ecocil, em Natal, e em dois da Graúna Construções Civis, em Londrina e Maringá.
 
A VBI está em fase final de negociação para que o fundo participe de projetos de mais dois shoppings. No segmento de escritórios comerciais, o fundo comprou um empreendimento no centro do Rio e fará o retrofit para adequá-lo ao padrão triple A. Os investimentos na compra e na reforma devem somar de R$ 45 milhões a R$ 50 milhões. Cerca de R$ 60 milhões serão investidos no desenvolvimento de prédio corporativo triple A, também no centro do Rio, para o qual o terreno já foi comprado.

No segmento residencial, está em negociação parceria com uma incorporadora de Belo Horizonte. "Muitas incorporadoras locais se associaram a empresas de capital aberto no passado e buscam agora outras alternativas de capital."
 
O principal aporte foi feito pelo Fundo de Pensão dos Aposentados de Oregon, de US$ 100 milhões. Outros fundos de pensão americanos e europeus, companhias de seguros, fundações não-lucrativas e gestores de grandes fortunas engrossam a lista dos investidores.

Conforme Abbud, a demanda dos investidores permitiria captar de US$ 750 milhões a US$ 800 milhões. Os US$ 500 milhões do fundo foram captados em três tranches, no período de 12 meses encerrados no fim de outubro.

Em 2009, a VBI fechou a captação do BREOF, primeiro fundo a investir no setor imobiliário, no valor de US$ 200 milhões. O maior investimento desse fundo é a cota de 92% no Faria Lima 4440, edifício triple A, na zona sul de São Paulo.

(Chiara Quintão | Valor)