Fitch considera neutra possível participação da CCR em aeroportos
No último dia 26, o Conselho de Administração da companhia autorizou a negociar a aquisição de sociedades de propósito específico (SPEs) vinculadas direta e indiretamente à exploração da infra-estrutura dos aeroportos internacionais de Quito (Equador), San José (Costa Rica) e Curaçao, no Caribe. O negócio pode totalizar US$ 214,5 milhões (cerca de R$ 400 milhões).
As participações de 45,5% e 48,8% das duas primeiras SPEs são detidas pelo grupo Andrade Gutierrez, e 40,8% da terceira SPE pertencem ao grupo Camargo Corrêa. Ambos os grupos participam do controle acionário da CCR. A concretização da transação depende da aprovação dos acionistas da CCR, exceto os atuais detentores dos ativos.
A CCR apresentava, em 30 de setembro de 2011, segundo avaliação da Fitch, caixa e aplicações financeiras de R$ 800 milhões e possuía uma já testada flexibilidade financeira, resultante de seu satisfatório histórico de acesso aos mercados de dívida. Em bases pro forma, a consolidação destes ativos traria um impacto irrelevante nas medidas de crédito da CCR.
O índice de dívida líquida/Ebitdar pro forma da CCR, considerando a aquisição dos ativos, se posicionaria em 3,2 vezes, comparado a 3,0 vezes nos demonstrativos consolidados da CCR em 30 de setembro de 2011, período de 12 meses. Em 2010, estes ativos apresentaram um Ebitda de cerca de R$ 150 milhões e uma dívida líquida de aproximadamente R$ 700 milhões. Já a CCR reportou em 30 de setembro de 2011 dívida total ajustada de R$ 9,5 bilhões e Ebitdar de R$ 2,9 bilhões.
( Monitor Mercantil )
