Operações de fusões e aquisições são transações complexas e com muitos riscos envolvidos. Por conta disso, podem gerar grandes ganhos ou perdas financeiras para os acionistas de ambos os lados.
Raramente, é possível reverter um contrato de compra e venda assinado e, por isso, é essencial que ambas as partes tenham muita clareza a respeito de todas as etapas do processo antes de entrarem em uma transação e, principalmente, antes de assinarem um contrato de compra e venda.
Para isso, é essencial conhecer bem todas as vantagens e desvantagens que podem estar envolvidas nesse tipo de negociação. Só assim é possível tomar uma decisão com mais segurança.
Neste conteúdo, reunimos as principais vantagens e desvantagens de fusões e aquisições de empresas, tanto para o comprador como para o vendedor. Continue a leitura!
Quais são as vantagens e desvantagens das fusões e aquisições de empresas para vendedores?
Se você está do lado vendedor, alguns benefícios potenciais que esse tipo de operação pode trazer a você são:
- Tornar líquido o seu patrimônio pessoal;
- Livrar-se de prejuízos potenciais futuros, comuns quando a empresa está em declínio;
- Solucionar a ausência de sucessores na família;
- Permitir redirecionar a sua vida pessoal e profissional;
- Gerar caixa para investir em negócios mais rentáveis;
- Readequar os riscos do portfólio de investimentos;
- Livrar-se de conflitos com os demais sócios;
- Eliminar garantias pessoais ou outras obrigações pessoais;
- Conquistar capital para investir e manter o negócio competitivo;
- Reduzir o impacto do estresse da gestão de um negócio na saúde;
- Conseguir se aposentar e ter mais tempo para usufruir a vida etc.
Esses benefícios são apenas alguns dos que você pode obter com a venda de uma empresa. Nesse ponto, é importante reforçar que os benefícios podem ser distintos, de acordo com o seu objeto.
Quando falamos, por exemplo, da possibilidade de solucionar a ausência de um sucessor na família, ou mesmo de se livrar de conflitos com os demais sócios da empresa, é preciso avaliar se essas situações se encaixam na sua realidade.
Todavia, existem também algumas desvantagens as quais é preciso ficar atento:
- Limitar o seu poder sobre a gestão da empresa em caso de venda parcial;
- Impossibilitar a atuação naquele setor por determinado período, por meio de um acordo de não competição;
- Gerar um possível ócio na sua vida até que consiga estruturar outra demanda para se dedicar.
Da mesma forma que os benefícios, é preciso considerar se as desvantagens se encaixam na sua realidade ou, mesmo, se, com base nas suas experiências e expectativas, você pode perceber outra desvantagem não mencionada.
Quais são as vantagens e desvantagens para o comprador?
Pensando pelo lado comprador, existem diversas vantagens em optar pela aquisição de empresas que já estão em operação, como:
- As dificuldades do startup da operação já foram superadas, isto é, você assume um risco menor comprando outra empresa do que fundando um negócio novo;
- Já inicia com um negócio funcionando; em outras palavras, isso significa fluxo de caixa imediato;
- A existência de um histórico financeiro facilita a obtenção de financiamentos;
- Ganho de market share rápido, caso já atue no setor;
- Potenciais sinergias com outros negócios, caso já atue no setor;
- Possibilidade de diversificação de negócios;
- Obtenção de know-how/tecnologias;
- Acesso a novos mercados.
Assim como para os vendedores, os compradores de um negócio também precisam conhecer as possíveis desvantagens existentes em um processo de fusão ou aquisição. Entre elas, podemos citar:
- Assumir mais passivos financeiros, tributários e trabalhistas do que havia sido identificado;
- Assumir potenciais contingências desconhecidas de diversas naturezas;
- Perder colaboradores-chave em momentos críticos;
- Lidar com diferenças culturais entre as empresas, que podem limitar ou, até mesmo, impossibilitar parte dos potenciais benefícios, como a implementação de sinergias, por exemplo;
- Uma eventual falta de know-how do comprador pode afetar a rentabilidade do negócio.
Nesse caso, para evitar esse tipo de situação, é essencial optar por um processo de due diligence, que fornecerá uma análise detalhada do processo de fusão ou aquisição.
Portanto, além de avaliar as possíveis vantagens e desvantagens das fusões e aquisições de empresas, conte sempre com uma consultoria especializada, como a Apsis, para garantir a segurança no momento de tomada de decisão.
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Pedro Gusmão
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