Search Funds: conheça esse modelo de investimento

Search Funds é um fundo de investimento onde o administrador irá levantar fundos para adquirir uma empresa onde ele mesmo estará encarregado da gestão. Portanto, o Search Funds não é um fundo convencional — já que o administrador do fundo, na prática, será um empreendedor. O foco desse tipo de investimento é a aquisição de empresas de pequeno e médio porte.

No Brasil, o primeiro search fund surgiu em 2015 e, até o final de 2019, já haviam sido realizadas 6 aquisições no segmentos de software, aluguel de máquinas, logística, distribuição de produtos para saúde, serviços B2B e educação. As empresas adquiridas possuíam faturamento na faixa de R$ 40 a 100 MM. Os principais investidores foram dos Estados Unidos, Espanha, México e Brasil.

As aquisições de Search Funds estão em alta, com destaque para o ano de 2021, decorrente ao cenário de pandemia, onde empresas foram forçadas a investir em tecnologia e novas soluções. 

Além disso, como os negócios de uma Search Fund são facilmente escaláveis, esse mercado teve um salto gigante, tendo alcançado um crescimento de 41 vezes em uma década.

Foram 247 M&As envolvendo startups, ante apenas seis transações do tipo em 2011. 

Fundamentalmente, esta modalidade de investimento permite que um empreendedor jovem se lance no mercado sem abrir seu próprio negócio. Isso porque ele conta com o suporte dos investidores, que depositam recursos em empresas já estabelecidas, com potencial de crescimento. 

Logo, o searcher, profissional que buscou a empresa adquirida, torna-se CEO dela e tem direito a uma parte dos lucros.

Embora recentes no Brasil, os search funds já consolidam transações nos Estados Unidos desde 1983.  De acordo com dados da Universidade de Stanford, que criou o modelo em 1984, a média de retorno é de 8,4 vezes do capital aplicado, um lucro superior ao obtido com outros modelos de investimento.  

Search Funds: boa alternativa para searchers e investidores

Essa modalidade de investimento é uma oportunidade para ambos os envolvidos. Para os jovens que desejam empreender, é a chance de gerenciar uma empresa, com a mentoria de profissionais experientes, sem precisar desenvolver um negócio do zero. 

Já para o investidor, o search funds é um modelo de aquisição inteligente porque permite investir em empresas de pequeno e médio portes fechadas. 

Muitas das empresas que nascem com esse potencial são familiares e não possuem um plano de sucessão. Dentro desta modalidade, quem investe tem participação na governança da empresa e vez para interferir na administração.